BlackRock Mencari Izin SEC untuk Pinjaman Dana Internal – Berumur My ID

BlackRock Inc. sedang mencari izin pemerintah untuk membuat program internal di mana reksa dana yang terkena penebusan klien dapat meminjam uang untuk sementara waktu dari dana saudara yang dibanjiri uang tunai.

BlackRock, pengelola uang terbesar di dunia, mengajukan kepada Komisi Sekuritas dan Bursa AS pada hari Jumat untuk membuat apa yang dikenal sebagai program pinjaman antar dana. Para pelamar termasuk BlackRock Advisors dan BlackRock Fund Advisors, yang mengelola aset kotor masing-masing sebesar $524 miliar dan $863 miliar, pada akhir tahun.

Larry Fink, chief executive officer BlackRock, mengatakan pada bulan Desember bahwa dana obligasi AS menghadapi volatilitas yang meningkat, menambahkan bahwa ia mengharapkan “pasar disfungsional” yang berlangsung berhari-hari atau bahkan berminggu-minggu dalam dua tahun ke depan.

Sementara BlackRock yang berbasis di New York telah meningkatkan jumlah uang yang dapat dipinjam dananya dari bank untuk memenuhi kebutuhan kas sementara, perusahaan mengatakan dalam aplikasi hari ini bahwa program pinjaman internal mungkin terbukti lebih murah dan memberikan fleksibilitas tambahan.

Direktur dana BlackRock “telah memutuskan bahwa adalah bijaksana untuk menambahkan opsi baru untuk meminjam dan meminjamkan uang jika terjadi volume penebusan yang tidak terduga atau kekurangan uang tunai yang tidak terduga karena kegagalan penyelesaian,” kata perusahaan itu dalam permohonannya.

Fasilitas pinjaman antar dana adalah “fitur umum” dari kompleks reksa dana AS, kata Tara McDonnell, juru bicara BlackRock.

“Sebagai fidusia, kami sedang menjajaki opsi untuk memperluas fitur ini ke dana yang dikelola oleh BlackRock,” katanya dalam sebuah pernyataan.

Jalur Kredit

Sementara program pinjaman masih baru, perusahaan telah meningkatkan jumlah jalur kredit bank yang tersedia untuk memenuhi kebutuhan kas sementara pada dananya menjadi $2,1 miliar per November dari $500 juta pada awal 2013. Fasilitas kredit ini, disediakan oleh sekelompok bank , akan berakhir pada April 2016, menurut aplikasi hari Jumat.

“Perubahan baru-baru ini dalam peraturan permodalan bank dapat mengurangi keinginan bank untuk terus menyediakan dana dengan jalur kredit yang ada,” kata perusahaan itu kepada SEC. Alternatifnya, perubahan “dapat menyebabkan bank menawarkan jalur kredit tersebut dengan spread yang jauh melebihi tarif saat ini.”

BlackRock mengatakan tidak memiliki rencana untuk menghentikan jalur kredit bank yang ada jika aplikasi tersebut disetujui. Tetapi perusahaan dana berharap untuk menegosiasikan kembali pengaturan tersebut dari waktu ke waktu, tergantung pada kondisi yang berlaku, kata perusahaan dana tersebut.

Aplikasi tersebut akan mengizinkan dana BlackRock yang memiliki kebutuhan uang tunai yang tidak terduga untuk meminjam uang dari dana saudari yang memiliki kelebihan uang tunai. Perusahaan mengatakan program internal akan lebih murah daripada pinjaman bank untuk dana pinjaman sambil memberikan pengembalian yang lebih tinggi daripada instrumen pasar uang untuk dana pinjaman.

Cerita ini awalnya muncul di Bisnis Bloomberg oleh Miles Weiss. Lihat artikel di sini.