Efek Oktober – Cadangan Uang AS – Berumur My ID

Mendekati awal September, pasar ekuitas naik tinggi di puncak baru, dan kehancuran Maret tampak seperti kenangan. Kemudian keberuntungan berubah, dan pasar saham mengalami serangkaian koreksi yang keras.

Keduanya Jurnal Wall Street dan MarketWatch melaporkan bahwa penurunan 10% tiga hari NASDAQ, yang dimulai pada 3 September 2020, adalah yang tercepat dalam sejarah.

Penurunan ini mengalahkan rekor kecelakaan tercepat sebelumnya, yang ditetapkan pada Maret awal tahun ini. Faktanya, menurut MarketWatch, penurunan ini adalah awal terburuk di bulan September dalam hampir dua puluh tahun.

Sementara berbagai faktor menyebabkan koreksi baru-baru ini, beberapa melihat penurunan sebagai bagian dari tren historis.

Secara historis, September dan Oktober merupakan bulan-bulan yang sulit bagi pasar saham; fenomena ini terkadang disebut “efek Oktober.”

Contoh jatuhnya pasar saham di bulan Oktober terjadi lebih dari satu abad, termasuk Panic of 1907, Black Tuesday (1929), dan Black Monday (1987). Namun, Investopedia melaporkan bahwa September telah menjadi tuan rumah “bulan turun” yang lebih bersejarah daripada Oktober, sehingga memberikan istilah nama alternatif “efek September”. Bagaimanapun, bulan-bulan ini telah melihat perdagangan berbatu di masa lalu dan mungkin terus berbatu saat ini.

Berbagai penjelasan telah diberikan mengapa hal ini terjadi, mulai dari “cash-in” musiman/akhir musim panas hingga reksa dana yang menguangkan kepemilikan mereka hingga memanen kerugian pajak.

Namun, kemungkinan alasan yang paling menarik adalah berakhirnya tahun fiskal pemerintah federal AS, yang berlangsung dari 1 Oktober hingga 30 September. Dengan data seperti defisit anggaran tahunan yang menguat, penanda kesehatan ekonomi semakin terbuka. Fiskal 2020 telah menjadi tahun yang sangat berat, dengan penghentian aktivitas ekonomi yang sangat besar dikombinasikan dengan perluasan besar-besaran program pemerintah.

Bagaimanapun, yang terburuk mungkin belum tiba.

Ada tanda-tanda lain bahwa lebih banyak masalah akan terjadi di tahun ini.

Pada 8 September, Markets Insider melaporkan bahwa indikator Indeks Volatilitas CBOE (VIX, atau “indeks ketakutan”) memancarkan tanda peringatan yang diawasi ketat oleh pejabat Goldman Sachs. VIX menunjukkan ketidakpastian dan volatilitas di pasar. Setiap pembacaan di atas 20 adalah tanda volatilitas tinggi. Baru-baru ini, indikatornya berada di 26,6.

Pakar lain telah menyatakan pesimisme untuk kembali ke pasar terlalu dini. Ketika ditanya tentang kembali ke saham setelah kemunduran ini, ahli strategi pasar Jim Bianco, presiden Bianco Research, mengatakan kepada CNBC, “Bahkan jika Anda kembali ke bulan Maret, jika Anda empat atau lima hari lebih awal, Anda akan kehilangan 15% lagi dari uang Anda sebelum pasar naik kembali, dan kemudian naik kembali hanya ke titik impas Anda.”

Bagaimanapun, bersiap untuk volatilitas sangat penting untuk kesehatan portofolio apa pun. Mengamankan aset dengan lindung nilai, seperti logam mulia, dapat membantu portofolio pada saat volatilitas tinggi. Emas, perak, dan logam lainnya telah lama digunakan sebagai penyimpan kekayaan oleh bank dan institusi lain dan telah direkomendasikan oleh beberapa ahli sebagai lindung nilai terhadap volatilitas pasar yang sedang berlangsung. Dengan bulan Oktober di cakrawala, saatnya untuk mempertimbangkan bagaimana Anda mengamankan portofolio Anda.