Enam Alasan Emas Ditetapkan untuk Bull Run Baru – Berumur My ID

Saya telah berjanji untuk menjelaskan mengapa menurut saya emas berada di ambang bull run lainnya. Seperti yang pernah saya katakan di postingan saya Tentang Emas dan Logam Mulia, saya tidak dalam bisnis membuat prediksi jangka pendek harga emas. Saya menganggap membuat prediksi harga jangka pendek sebagai tugas yang bodoh karena pergerakan harga sangat bergantung pada membaca daun teh dari pemikiran pembuat kebijakan pemerintah, ramalan analis teknis yang sering terpenuhi dengan sendirinya, dan rumor-mongering. Sangat menggoda untuk berpartisipasi dalam permainan karena hanya sedikit pembicara yang dimintai pertanggungjawaban atas ramalan mereka yang buruk, tetapi saya tetap menahan diri. Sebaliknya, saya kebanyakan fokus pada agen fundamental yang menurut saya akan mendorong harga emas dalam jangka menengah hingga panjang. Saya akan menguraikan penggerak harga tersebut di postingan ini dan mendiskusikannya secara lebih mendalam di masa mendatang.

Jadi, mengapa membeli emas sekarang?

Singkatnya, ikuti pepatah: beli rendah, jual tinggi.

Bagaimana saya tahu harga emas mendekati bagian bawah? Saat ada penjualan panik dan darah di lantai, dan penjual diinjak-injak di pintu keluar, Anda tahu Anda sudah dekat. Di situlah kita hari ini. Sejak Januari, emas telah turun $500 per ons—hampir 30 persen—terhadap harga yang disesuaikan dengan inflasi yang terakhir terlihat empat tahun lalu.

Tapi bagaimana saya tahu bahwa emas benar-benar mencapai titik terendahnya? Saya tidak… dan tidak ada orang lain yang melakukannya juga. Tetapi jika belum di bawah, maka sudah dekat. Pembeli yang cerdas tahu bahwa tidak ada Magic 8 Ball yang akan muncul ikosahedral mati membaca “Gold Bottoms.” Mereka tidak mencoba menebak dasarnya.

Jadi, inilah enam alasan menurut saya emas ditetapkan untuk kenaikan baru:

1. Pengurangan produksi tambang

Dengan harga $1200 per ons, emas berada pada biaya produksi rata-rata globalnya. Itu berarti kira-kira setengah dari emas yang ditambang saat ini tidak lagi layak secara ekonomi. Bahkan setelah harga meroket selama satu dekade, kondisi keuangan banyak perusahaan pertambangan emas lemah. Dan itu sebelum penurunan harga $500 tahun ini. Perusahaan-perusahaan ini memiliki sedikit perlindungan untuk mempertahankan produksi pada tingkat saat ini atau apa pun yang mendekati mereka, dan beberapa penambang cenderung gulung tikar. Yang lain akan melakukan pengurangan besar dalam produksi dan secara radikal mengurangi rencana ekspansi. Berita tentang efek ini akan segera mulai muncul.

Ini tidak akan menjadi pengurangan jangka pendek dalam produksi tambang. Begitu perusahaan pertambangan turun atau tambang ditutup, produksi membutuhkan waktu lama untuk pulih. Dan bahkan ketika sebuah perusahaan bertahan, waktu tunggu jauh sebelum pemberi pinjaman siap membiayai investasi modal baru. Dan bahkan setelah mereka melakukannya, masih bertahun-tahun sebelum investasi tersebut menghasilkan produksi yang lebih tinggi.

2. Premi risiko yang terus meningkat

Dalam jangka panjang, dua faktor pasokan lainnya akan mendorong harga naik: Pertama, emas menjadi lebih sulit ditemukan dan lebih mahal untuk ditambang. Emas mudah sudah keluar dari tanah. Kedua, emas semakin banyak diproduksi di negara-negara di mana risiko geopolitiknya tinggi, menambah premi risiko yang terus meningkat pada harga emas.

3. Pandangan tentang program stimulus federal

Seperti yang sudah saya bahas di postingan saya yang lalu Kasus untuk Membeli EmasQE3 Fed pengumuman bulan lalu memicu aksi jual emas terbaru. Tapi niat The Fed salah dibaca. Tidak mungkin untuk menurunkan QE3 dalam waktu dekat. Saya juga menjelaskan peran dana yang diperdagangkan di bursa emas (ETF) dalam kegilaan penjualan emas di bulan April dan Juni yang menyebabkan harga murah hari ini.

4. Ketidakpastian ekonomi dan politik global

Emas adalah tempat berlindung di saat ketidakpastian ekonomi dan politik yang besar—seperti dunia saat ini dan di masa mendatang. Pasar saat ini terlalu fokus pada faktor ekonomi jangka pendek dan mengabaikan kerentanan ekonomi dan keuangan serta risiko geopolitik di luar negeri. Dan kemudian ada kerapuhan sistem keuangan dunia karena Washington gagal melakukan apapun untuk mencegah terulangnya krisis keuangan 2008. Faktanya, kerentanan kita lebih besar sekarang karena bank yang terlalu besar untuk gagal menjadi lebih besar dari sebelumnya dan bankir yang terlalu besar untuk dipenjara sama cerobohnya.

5. Permintaan emas di luar negeri

Harga basement yang murah akan menyebabkan permintaan emas yang kuat dari pembeli India dan Asia, diperkuat dengan peluncuran ETF emas pertama di China. Selain itu, bank sentral di Asia, Rusia, dan negara berkembang lainnya akan menambah cadangan emas untuk mengurangi eksposur mereka terhadap dolar yang menurun.

6. Menipisnya cadangan emas dunia

Dan akhirnya, fakta yang sudah lama diabaikan: Berdasarkan perkiraan oleh Survei Geologi Amerika Serikat, standar emas untuk perkiraan seperti itu, pada tingkat produksi saat ini, cadangan emas dunia akan habis hanya dalam waktu 20 tahun. Bahkan di bawah perkiraan USGS yang paling dermawan, cadangan emas dunia akan habis hanya dalam 35 tahun dengan tingkat produksi saat ini.