Kebijakan Fed memiliki Penghemat Biaya $7,5 Miliar: Studi – Berumur My ID

10 tahun terakhir sangat bagus untuk investor, tetapi tidak terlalu bagus untuk penabung.

Sejak 2006, patokan pasar saham S&P 500 telah melonjak lebih dari 60 persen (dan lebih dari 200 persen jika dihitung sejak pasar bull dimulai pada 2009). Namun, pada periode yang sama, orang-orang yang menyia-nyiakan uang mereka di rekening tabungan telah kehilangan hampir $8 miliar.

Kedua hasil tersebut sebagian besar disebabkan oleh kebijakan Fed yang berusaha mendorong uang keluar dari rekening tabungan dan pasar uang yang tidak memberikan hasil dan ke aset yang lebih berisiko, terutama saham. (Rumah tangga memiliki sekitar $8,4 triliun deposito berjangka dan tabungan, bersama dengan $1,05 triliun dana pasar uang lainnya, menurut data Fed.) Tujuannya adalah untuk menciptakan “efek kekayaan” yang menyebar ke seluruh ekonomi, meskipun pertumbuhan ekonomi di seluruh pos -pemulihan krisis keuangan telah terperosok dalam kisaran 2 hingga 2,5 persen.

Berbagai penelitian akademik telah menunjukkan bahwa suku bunga rendah telah mendorong lebih banyak uang ke kasur karena penabung berusaha menebus tidak mendapatkan pengembalian dengan menyisihkan lebih banyak uang. Tingkat tabungan keseluruhan naik dari 3,3 persen pada 2006 menjadi 5,2 persen pada 2016, menurut penelitian dari NerdWallet, situs informasi keuangan pribadi.

NerdWallet mengambil tarif tersebut, kemudian menerapkannya pada pendapatan pribadi rata-rata yang dapat dibuang dan menggunakan akun berpenghasilan tinggi $25.000 sebagai dasar untuk menghitung berapa banyak penabung yang telah kehilangan periode tersebut. Semua total, angka situs penabung telah kehilangan sekitar $7,7 miliar selama dekade ini, dan perhitungan tersebut termasuk tahun 2006, tahun ketika Fed masih benar-benar menaikkan suku bunga.

Tren tidak mungkin segera berubah. Bahkan jika Fed kembali ke jalur normalisasi, mungkin perlu waktu bertahun-tahun sebelum penabung melihat imbalan yang signifikan.

“Bank tidak dalam posisi di mana mereka harus membayar untuk mendapatkan lebih banyak simpanan,” kata Greg McBride, kepala analis keuangan di Bankrate.com. “Jika kita memiliki ekonomi yang tumbuh di semua silinder dan permintaan pinjaman tumbuh dengan sangat stabil, itulah latar belakang di mana kita akan mulai melihat (signifikan) peningkatan suku bunga deposito.”

Tren ini penting karena bank sentral AS mempertimbangkan langkah selanjutnya.

Pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal minggu ini kemungkinan akan melihat sedikit tindakan. Pada pertemuan bulan Desember, komite menaikkan target suku bunga seperempat poin, langkah pertama sejak 29 Juni 2006. Namun, volatilitas pasar keuangan dan inflasi yang tetap di bawah target Fed kemungkinan akan menghalangi tindakan apa pun pada pertemuan bulan Maret.

Pelaku pasar, bagaimanapun, bersiap untuk tindakan di beberapa titik tahun ini, meskipun kapan dan seberapa agresif pergerakan itu akan tetap menjadi bahan perdebatan.

Pedagang di fed fund berjangka memperkirakan hampir tidak ada peluang kenaikan minggu ini. Melihat kontrak berjangka bulanan, kenaikan suku bunga pertama – yang akan diterjemahkan ke tingkat dana 0,61 persen – tidak sepenuhnya dihargai hingga Oktober. Alat FedWatch CME, yang menetapkan probabilitas kenaikan untuk setiap pertemuan, tidak menempatkan peluang pergerakan yang lebih baik dari 50 persen hingga Juli, sebesar 55 persen.

Namun, pejabat FOMC pada pertemuan bulan Desember memperkirakan empat kenaikan tahun ini, sesuatu yang tampaknya tidak mungkin terjadi jika pertemuan minggu ini berakhir pada hari Rabu. Semakin banyak ahli strategi Wall Street memprediksi tiga pergerakan, meskipun Survei Manajer Dana Bank of America Merrill Lynch terbaru menunjukkan “sebagian besar” responden mengharapkan tidak lebih dari dua kenaikan.

Cerita ini awalnya muncul di CNBC oleh Jeff Cox pada 15 Maret 2016. Lihat artikel di sini.