Ketika Berkaitan dengan Emas, Bertindaklah—Jangan Bereaksi. – Berumur My ID

Berbicara dengan pelanggan kami di US Money Reserve, kami menemukan bahwa dua topik tampaknya terus muncul—inflasi, yang telah kami bicarakan panjang lebar di sini, dan peristiwa baru-baru ini di Timur Tengah. Dalam kedua kasus tersebut, saya merasa bahwa banyak yang “menunggu sepatu lain jatuh” sebelum bergerak sehubungan dengan portofolio mereka.

Mereka tidak sendirian. Menurut artikel 19 Agustus 2021 oleh MarketWatch, analis Citigroup memperingatkan bahwa “The Street [Wall Street] terlalu berpuas diri.” Kepuasan itu mungkin telah menyebabkan apa yang disebut CNN sebagai “kekhawatiran yang meningkat bahwa saham akan segera mengalami apa yang disebut koreksi” pada 18 Agustus 2021. Kekhawatiran itu digaungkan oleh analis Citigroup, yang mengatakan bahwa penurunan pasar saham sebesar 10% pada jangka pendek “tampaknya cukup masuk akal.”

Mengetahui informasi ini, mari kita lihat situasi saat ini di Afghanistan dan Amerika Serikat dan lihat apakah mendinginkan tumit kita benar-benar langkah yang tepat untuk dilakukan.

Saat ini, peristiwa di Afghanistan telah membuat pasar AS sebagian besar tidak terpengaruh, tetapi hal itu dapat segera berubah.

Sebagian besar permintaan emas berasal dari sejarahnya sebagai aset safe-haven. Ketika orang Amerika mengkhawatirkan potensi ketidakstabilan ekonomi, ketegangan geopolitik, atau gelembung pasar, mereka beralih ke logam mulia karena kemampuannya mempertahankan daya belinya dari waktu ke waktu. Dengan kata lain, ini bukan ketegangan geopolitik diri yang secara langsung berdampak pada harga emas, melainkan tanggapannya ke ketegangan geopolitik tersebut.

Seperti yang dilaporkan MarketWatch pada 23 Agustus 2021, “Pasar keuangan global sebagian besar tidak tergerak oleh perkembangan di Afghanistan, tetapi keluarnya AS yang kacau dari negara itu meningkatkan risiko geopolitik yang mendasarinya.” Beberapa hari sebelumnya, pada 15 Agustus, MarketWatch menunjukkan bahwa konflik militer itu sendiri tidak selalu berdampak pada saham dan bahwa “konteks dan lingkungan ekonomi dan pasar sering kali menjadi…penggerak yang lebih besar.[s].” Jadi sekali lagi ini bukan tentang kejadian itu sendiri tapi keadaannya sekitarnya peristiwa-peristiwa yang akan berdampak pada pasar—dan dengan demikian harga emas.

Ada juga yang khawatir jumlah emas fisik yang dipegang Afghanistan bisa mengganggu pasar logam mulia. Tetapi seperti yang ditunjukkan Bloomberg pada 18 Agustus 2021, sebagian besar emas itu tidak berada di Afghanistan, tetapi di Amerika Serikat—dan AS telah membekukan aset bank sentral Afghanistan sampai situasi di sana menjadi lebih jelas.

Intinya begini: Ketika sampai pada masalah Afghanistan saja, mungkin tidak ada “sepatu lain”—namun ini menambah daftar masalah ekonomi yang berkembang. Ini mungkin bukan “jerami yang mematahkan punggung unta”, tapi itu adalah pengingat betapa pentingnya memeriksa kembali portofolio kami secara berkala dan memastikan bahwa kami merasa nyaman dengan campuran aset kami jika suatu saat titik kritis tiba.

Inflasi adalah bidang perhatian utama lainnya—salah satu yang menurut beberapa ahli dapat berdampak pada pasar lebih cepat daripada nanti.

Pada 17 Agustus 2021, Kitco melaporkan bahwa “emas saat ini didorong oleh data makro, aksi harga dolar AS, dan ekspektasi pasar seputar pengumuman pengurangan Federal Reserve.” MarketWatch melaporkan pada 24 Agustus bahwa Mike Loewengart, direktur pelaksana strategi investasi di E*TRADE, menyatakan bahwa “inflasi cukup sulit untuk diabaikan…. Jadi tidak mengherankan bahwa [individuals] menganggap serius inflasi dalam hal portofolio mereka.” Dan menurut peringatan dari ekonom Deutsche Bank, seperti dilansir CNBC pada 7 Juni 2021, “Inflasi mungkin terlihat seperti masalah yang akan hilang, tetapi lebih cenderung bertahan dan menyebabkan krisis di tahun-tahun mendatang.”

Inflasi adalah masalah nyata yang dapat berdampak pada pasar dalam waktu dekat. Sebagian karena keadaan inflasi AS saat ini, MarketWatch melaporkan pada 19 Agustus 2021, bahwa ekonom Goldman Sachs Group menurunkan perkiraan mereka untuk pertumbuhan AS kuartal ketiga dari 9% menjadi 5,5%. Sekarang pertimbangkan fakta bahwa kenaikan tingkat inflasi akan mengurangi daya beli uang tunai dan aset berbasis kertas lainnya, dan Anda harus bertanya-tanya: Apa sebenarnya “sepatu lain” yang ditunggu orang?

Menurut artikel CNBC baru-baru ini dari 19 Agustus 2021, “Leigh Goehring, mitra pengelola di Goehring & Rozencwajg, mengatakan meskipun AS mengalami inflasi, AS belum memiliki psikologi inflasi, di mana konsumen cenderung menghabiskan lebih cepat dengan keyakinan bahwa harga naik.”

Jika Anda sedang menunggu tulisan di dinding sebelum melihat logam mulia—Anda mungkin baru saja melewatinya.

Dalam hal mendiversifikasi portofolio Anda, saya yakin lebih baik bertindak daripada bereaksi.

Pelanggan kami berbagi banyak kekhawatiran tentang keadaan ekonomi dan masa depan portofolio mereka—namun mereka tidak yakin apa arti berita terbaru atau kapan mereka harus bertindak. Itu sebabnya saya ingin mengambil minggu ini Berita & Tampilan Emas untuk membahas topik-topik penting ini. Bahkan jika pasar saat ini tidak membuat pergerakan besar, bukan berarti menunggu adalah strategi terbaik. Alih-alih, Anda bisa mencari lindung nilai yang telah teruji oleh waktu terhadap inflasi atau faktor pasar lain yang menjadi perhatian Anda, serta menjajaki opsi diversifikasi yang selanjutnya dapat melindungi portofolio Anda dari risiko pasar.

Pikirkan seperti ini: Apakah Anda lebih suka membeli emas pada tahun 2006, tepat sebelum Resesi Hebat, ketika emas diperdagangkan dengan rata-rata sekitar $604/oz.—atau pada tahun 2010, setelah Resesi Hebat, saat harga emas rata-rata sekitar $1.420/oz.? Membeli pada saat mana pun akan membantu Anda melihat keuntungan dalam portofolio Anda, tetapi membeli sebelumnya akan menjadi pilihan yang jauh lebih proaktif (dan menguntungkan)—sementara pilihan “tunggu dan lihat” mungkin mengakibatkan Anda kehilangan peluang pertumbuhan yang signifikan.

Saya di sini bukan untuk memberikan nasihat keuangan atau memberi tahu Anda bagaimana tepatnya mendiversifikasi portofolio Anda. Situasi keuangan setiap orang unik, dan keputusan mengenai portofolio Anda harus dibuat dengan hati-hati. Tapi jangan salah: Pasar yang tenang hari ini tidak berarti pasar yang tenang enam bulan atau satu tahun atau bahkan 10 tahun dari sekarang. Jadi, “menunggu sepatu yang lain jatuh” malah bisa membuat Anda bertanya-tanya mengapa Anda tidak bertindak lebih cepat.