Mengapa Emas Turun? Seorang Ahli Menjelaskan – Berumur My ID

Dalam jangka panjang, emas sering dipandang sebagai aset safe-haven yang dapat membantu mengimbangi dampak volatilitas yang dialami oleh portofolio yang banyak dialokasikan ke aset berbasis kertas seperti saham. Inilah sebabnya mengapa banyak konsumen menggunakan emas untuk mendiversifikasi portofolio mereka di tengah kondisi pasar yang selalu berubah. Itu juga mengapa, jika Anda baru mengenal kepemilikan emas, Anda mungkin terkejut melihat penurunan harga emas pada hari tertentu. Anda mungkin bertanya pada diri sendiri, “Mengapa emas turun hari ini?”

Jawabannya adalah setiap pasar mengalami volatilitas, termasuk pasar logam mulia. Seperti kelas aset lainnya, harga logam mulia dapat naik dan turun dalam jangka pendek. Namun, selama lebih dari 20 tahun, emas telah membentuk tren naik, dari titik terendah $252,90/ons. pada tahun 1999 menjadi $1.737,50/ons. saat tulisan ini dibuat pada 11 Juli 2022. Itu merupakan peningkatan lebih dari 587%—pengembalian yang luar biasa atas apa yang oleh banyak orang dianggap sebagai polis asuransi atas kekayaan Anda. Bayangkan mendapatkan pengembalian seperti itu di rumah atau mobil Anda.

Jika Anda bertanya-tanya mengapa emas turun pada hari tertentu, kenyataannya adalah sebagian besar waktu kami tidak dapat menunjukkan satu alasan pun untuk perubahan harga emas harian. Terlalu sering selama saya berada di US Mint (dan sejak itu), saya mendengar reporter atau pedagang memberikan narasi yang terlalu disederhanakan untuk “menjelaskan” apa yang terjadi pada hari tertentu. Pasar (semua pasar, bukan hanya pasar emas) terlalu kompleks untuk penjelasan sederhana seperti itu, dan ada juga elemen acak untuk pergerakan harga harian.

Untuk membantu Anda lebih memahami sifat kompleks pasar emas, mari kita lihat sekilas beberapa faktor yang dapat menyebabkan fluktuasi harga emas.

Emas dan Dolar AS

Salah satu faktor terpenting yang mempengaruhi harga emas adalah pergerakan dolar AS. Karena emas biasanya dihargai dan diperdagangkan dalam dolar AS, logam mulia menjadi lebih mahal dalam mata uang lain ketika nilai dolar meningkat. Inilah mengapa berita ekonomi atau politik yang negatif tidak selalu bersamaan dengan kenaikan harga emas—setidaknya, tidak secara langsung. Sementara saham dapat terpengaruh dengan cepat, harga emas mungkin mengalami stabilitas relatif jika dolar tetap kuat. Ini mungkin juga sebagian mengapa, dalam jangka panjang, emas secara historis mengungguli kelas aset utama lainnya selama lingkungan ekonomi atau politik yang tidak menentu.

Krisis keuangan 2008 adalah contoh utama dari dinamika ini. Ketika krisis pertama kali melanda, nilai dolar AS meningkat terhadap mata uang lainnya, sementara harga emas (dan sebagian besar aset lainnya) menurun. Namun, penurunan harga emas ini berumur pendek, dan sementara kelas aset lainnya terpukul, emas naik dari level terendah $692,50/ons. pada tahun 2008 mencapai $1.920,30/ons. pada tahun 2011 sebelum mencapai rata-rata penutupan harian pada tahun 2012 sebesar $1.668,86/oz.

Emas mengalami peningkatan sebesar 240% selama periode empat tahun ini, sementara kelas aset lainnya kesulitan untuk pulih sepenuhnya. Inilah yang kami maksud ketika kami mengatakan bahwa emas adalah lindung nilai — emas secara historis bertindak sebagai bentuk asuransi kekayaan di masa ekonomi yang sulit.

Mengapa Emas Turun?

Meskipun emas secara historis memiliki tren naik secara keseluruhan, bukan berarti emas selalu naik. Seperti kelas aset lainnya, harga emas dapat turun tergantung pada sejumlah faktor yang berbeda. Berikut adalah beberapa faktor yang dapat berkontribusi terhadap pergerakan turun harga emas.

Memasok

Seperti dicatat oleh Survei Geologi AS, “semua emas yang ditemukan sejauh ini akan muat dalam kubus selebar 28 meter di setiap sisi.” Kelangkaan ini merupakan salah satu faktor yang membantu mendorong permintaan emas. Tetapi sementara peningkatan pasokan berpotensi menyebabkan harga logam mulia turun, dan sementara ada lebih banyak emas untuk ditambang di luar sana, pasokan emas saat ini, kurang lebih, statis dan tidak berubah.

Juga, seperti yang telah kita bahas di blog lain, emas semakin sulit ditemukan dan semakin mahal untuk ditambang. Di sebagian besar tahun, permintaan emas melebihi pasokan dari tambang emas. Tetapi ketika kondisi pasar mendorong konsumen ke aset atau kelas aset lain, hubungan penawaran/permintaan relatif dapat berubah, menyebabkan harga emas naik dan turun.

Kondisi Pasar dan Ekonomi

Karena pasokan emas yang ditambang benar-benar statis, penyebab penurunan harga emas yang lebih mungkin adalah kondisi pasar. Emas adalah komoditas lama yang, dalam banyak hal, kurang rentan terhadap tingkat fluktuasi yang terlihat di pasar saham dan perumahan yang relatif lebih tidak stabil. Hal ini menjadikan emas sebagai bentuk “asuransi kekayaan” yang hebat, dan merupakan salah satu alasan mengapa emas sering dianggap sebagai pembelian jangka panjang yang lebih baik daripada pembelian “ROI cepat”.

Ketika saham berjalan dengan baik dan inflasi rendah, permintaan emas sebagai lindung nilai turun karena konsumen lebih bersedia untuk pindah dari aset “safe-haven” dan ke aset yang sering dianggap lebih berisiko—dalam pikiran mereka, ada lebih banyak uang untuk dibeli. dilakukan dalam jangka pendek di tempat lain. Ketika permintaan emas turun, harga biasanya mengikuti.

Mengapa Emas Naik?

Emas telah terbukti memiliki tren naik selama 100 tahun terakhir. Inilah mengapa banyak orang yang membeli emas, baik dalam bentuk koin, emas batangan, atau perhiasan, menyimpannya dalam waktu yang lama. Dua alasan utama kenaikan harga emas adalah permintaan dan kondisi pasar.

Tuntutan

Selama beberapa dekade, bank sentral—khususnya, Federal Reserve dan bank sentral Eropa—merupakan penjual utama emas. Ketika ekonomi berjalan dengan baik, bank-bank ini akan menjual emas dengan harga lebih rendah untuk membantu menurunkan cadangan mereka.

Namun, ini bukan lagi praktik umum. Pada tahun 2010, tren ini bergeser ke bank Barat yang mengurangi penjualan mereka dan bank sentral di seluruh dunia meningkatkan pembelian emas bersih mereka. Bank sentral Rusia, China, Turki, India, dan Polandia sejak itu menjadi pembeli emas terbesar di dunia, dengan Kazakhstan, Hongaria, Thailand, Jepang, dan Brasil melengkapi 10 pembeli emas teratas.

Semakin banyak bank sentral (dan konsumen) yang ingin membeli emas, harga naik.

Kondisi Pasar dan Ekonomi

Kondisi ini sangat penting selama musim turbulensi atau ketidakpastian ekonomi. Banyak faktor yang dapat menyebabkan gejolak pasar: inflasi, deflasi, ketidakpastian pasar, dan ketidakstabilan geopolitik. Karena emas secara historis dipandang sebagai tempat berlindung yang aman, lebih banyak negara dan individu mencoba membeli emas sebagai lindung nilai terhadap kondisi pasar yang tidak menentu.

Perekonomian saat ini adalah contoh yang bagus untuk ini. Per 4 Juli 2022, harga emas hampir tidak berubah dari satu tahun lalu. Nasdaq turun 25% dibandingkan periode yang sama, S&P 500 turun 13%, dan Dow Jones turun 11%. Obligasi dan, di banyak pasar, perumahan real estate juga menurun. Dan kripto? Ingat ketika itu disebut-sebut sebagai pesaing emas sebagai penyimpan kekayaan dan lindung nilai terhadap inflasi? Ya, kita semua tahu apa yang terjadi pada kripto—pada 5 Juli 2022, The New York Times menerbitkan artikel berjudul “Crypto Hancur. Wall Street Menang.”

Sementara itu, menurut artikel terbaru di Fortune, harga emas “melonjak 34% dari tahun ke tahun menjadi 1.234 ton dalam tiga bulan pertama tahun 2022”. Ini bertepatan dengan kuartal pertama yang ditandai dengan kemunduran ekonomi global yang parah. Di antara tantangan rantai pasokan yang disebabkan oleh pandemi COVID-19, meningkatnya inflasi di AS, potensi resesi besar yang dianggap sebagian orang, dan konflik antara Ukraina dan Rusia, banyak konsumen mencari emas sebagai aset safe-haven dan penstabil potensial untuk portofolio mereka.

Ini mungkin menjadi faktor penyebab bank sentral saat ini meningkatkan cadangan emas mereka. Banyak negara mendiversifikasi kepemilikan mereka untuk mengurangi eksposur mereka terhadap aset berdenominasi dolar. Secara khusus, negara-negara yang memiliki hubungan yang sulit dengan Amerika Serikat—Rusia, Cina, India, Turki, Kazakstan, dan Hungaria—sedang berusaha mengurangi kerentanan mereka terhadap kebijakan internasional Amerika Serikat.

Mengapa Emas Turun Hari Ini?

Jika emas kebetulan turun saat Anda membaca ini dan Anda bertanya-tanya “Mengapa emas turun hari ini?ingat bahwa menunjukkan satu alasan sederhana tidak akan memberi Anda gambaran lengkap.

Seperti yang telah kita diskusikan, berbagai faktor pasar terus berperan. Harga emas, seperti harga pasar lainnya, akan berfluktuasi—dan itulah yang diharapkan.

Yang lebih penting adalah bahwa secara historis, dan dalam jangka panjang, emas sedang dalam tren naik. Inilah mengapa salah satu kekuatan emas yang paling menonjol adalah sebagai aset jangka panjang—dan mengapa emas menjadi pilihan populer baik untuk kepemilikan fisik maupun sebagai bagian dari portofolio pensiun dalam bentuk IRA logam mulia.

Jika Anda tertarik untuk membeli emas atau logam mulia lainnya sebagai lindung nilai terhadap kondisi pemasaran yang tidak stabil, mintalah kit informasi gratis tentang logam mulia dan kepemilikan logam mulia.