Shadow Banking: Kegagalan Dodd-Frank? – Berumur My ID

Menanggapi krisis keuangan tahun 2008-2009, regulator turun drastis pada bank-bank besar. Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act menggarisbawahi berbagai ketentuan yang dirancang untuk memantau pinjaman secara ketat dan mengurangi risiko yang melekat dalam sistem keuangan AS, termasuk dewan pengawasan baru, reformasi lembaga kredit, dan peningkatan persyaratan modal.

Tak perlu dikatakan lagi, bank tradisional mengambil jalan menjauh dari konsumen dan bisnis yang dianggap berisiko lebih tinggi. Hipotek menjadi lebih sulit didapat, kredit sepertinya menguap, dan persetujuan pinjaman menjadi peristiwa langka yang diperuntukkan bagi mereka yang sangat beruntung dan sangat sedikit.

Ah, tapi dimana ada kemauan disitu ada jalan. Pemberi pinjaman nontradisional yang bersembunyi di bayang-bayang siap membuat kesepakatan. Masukkan “perbankan bayangan”.

Shadow banking adalah bentuk pinjaman perantara yang menyediakan kredit dan modal di luar batasan sistem perbankan konvensional. Ini adalah pinjaman tanpa pengawasan oleh dana lindung nilai, dana pasar uang, rumah perdagangan, dan kendaraan investasi terstruktur yang mengesampingkan pengawasan peraturan. Perbankan bayangan muncul baik dari kebutuhan akan kredit maupun keinginan akan kenyamanan. Ini sekaligus merupakan reaksi dan respons terhadap proses aplikasi pinjaman pasca krisis yang sulit dan sengatan penolakan kredit.

Shadow banking telah memainkan peran penting dalam mendanai bisnis dan individu setelah krisis subprime dan merupakan sumber modal penting bagi sektor swasta. Ini telah tumbuh sebesar 25% sejak Resesi Hebat, dengan pendanaan hipotek memimpin.

Pangsa pasar hipotek bank bayangan sekarang menyumbang 38% dari semua pinjaman rumah. Di pasar FHA, pinjaman bayangan saat ini menghasilkan 75% dari pinjaman kepada peminjam yang kurang layak kredit. Di ranah online, model pinjaman nontradisional, antarmuka digital, dan penjaminan otomatis “fintech lending” telah meningkat sebesar 10%.

“Tekan tombol. Dapatkan hipotek!” Mempercepat Pinjaman adalah titan di sektor shadow banking. Ini adalah pemberi pinjaman ritel online terbesar di Amerika dan telah menjadi perusahaan hipotek terbesar kedua di Amerika Serikat, tumbuh delapan kali lipat sejak 2008. Hipotek Roketantarmuka pinjaman online mereka, memungkinkan konsumen mendapatkan keputusan pinjaman dalam hitungan menit.

Sementara ada sedikit keraguan bahwa Dodd-Frank dan reformasi lainnya secara dramatis meningkatkan otoritas peraturan pemerintah federal, kritikus berpendapat bahwa pengawasan berat mengurangi pinjaman tradisional, melemahkan ekonomi, dan bahkan memperlambat pemulihan. Entitas seperti Mempercepat Pinjaman mengisi kekosongan pinjaman yang ditinggalkan oleh banjir aturan dan peraturan pasca-krisis yang memengaruhi segalanya mulai dari hipotek hingga kartu kredit, sekuritas hingga rekening pensiun.

Tetapi meskipun memberikan akses cepat dan mudah ke modal yang sebelumnya tidak tersedia, perbankan bayangan penuh dengan risiko.

Pemberi pinjaman yang tidak diatur baru-baru ini meningkatkan penawaran hipotek untuk pelamar berpenghasilan rendah dan menembus area pengangguran tinggi dan peminjam berisiko tinggi. Tanpa pedoman, pengawasan, atau kontrol yang jelas, potensi peminjaman yang sembrono tampak besar.

Karena shadow banking menyumbang 30% dari sistem keuangan dunia, default hipotek massal akan berdampak pada investasi global, kredit internasional, dan peminjam di seluruh dunia. Karena bank bayangan menjual kembali sebagian besar pinjaman mereka ke agen federal seperti Fannie Mae dan Freddie Mac, itu juga akan berdampak pada kita semua.

Ini mungkin, ironi pamungkas. Regulasi dan reformasi yang seharusnya melindungi konsumen dan menjaga sistem perbankan kita sebenarnya telah mendorong pinjaman ke sudut gelap kredit spekulatif. Kita semua pernah melihat film ini sebelumnya—kehancuran subprime, krisis kredit, kehancuran real estat, penyitaan, guncangan saham, resesi.

Jika tahun 2008 akan mengadakan pertunjukan ulang, apakah Anda siap?