Suku Bunga Rendah Mengancam Dana Pensiun dan Penanggung – Berumur My ID

Organization for Economic Cooperation and Development memperingatkan pada hari Rabu bahwa suku bunga rendah berkepanjangan yang dipicu oleh pelonggaran kuantitatif bank sentral menimbulkan ancaman serius terhadap solvabilitas dana pensiun dan asuransi jiwa yang dapat mengirimkan riak melalui sistem keuangan global.

Karena suku bunga diperkirakan akan tetap rendah untuk jangka waktu yang lama, dan bahkan negatif di beberapa negara, dana pensiun dan perusahaan asuransi jiwa mungkin berjuang untuk memenuhi janji pengembalian dan pembayaran pensiun, kata OECD. Lembaga keuangan kemudian dapat merespons dengan melakukan investasi berisiko yang akan menghasilkan pengembalian lebih tinggi tetapi membiarkan mereka terkena guncangan negatif di masa depan, seperti krisis likuiditas, tambah OECD.

“Lingkungan suku bunga rendah ini, yang diperkirakan akan berlaku di masa mendatang, menimbulkan tantangan serius bagi sistem asuransi dan pensiun,” kata OECD dalam edisi pertama dari apa yang akan menjadi laporan tahunan tentang prospek global untuk bisnis dan keuangan.

Stabilitas asuransi jiwa dan dana pensiun adalah kunci untuk menjaga stabilitas keuangan dan ekonomi yang lebih luas karena mereka memobilisasi modal dalam jumlah besar dan bertindak sebagai investor jangka panjang di seluruh dunia, kata OECD. Tetapi karena bank sentral mempertahankan kebijakan moneter yang longgar, ancaman yang ditimbulkan oleh suku bunga rendah yang berkepanjangan sepertinya tidak akan segera hilang.

Sementara Federal Reserve AS mengharapkan untuk mulai menaikkan suku bunga pada tahun 2015, suku bunga acuan jangka pendeknya telah disematkan mendekati nol sejak Desember 2008. The Fed juga meluncurkan program pembelian obligasi besar-besaran pada tahun 2009 yang dikenal sebagai pelonggaran kuantitatif, sebuah langkah yang diambil oleh Uni Eropa. Bank Sentral juga mengambil di bulan Januari, mendorong harga obligasi naik dan imbal hasil turun. Pembelian aset ECB sebesar €60 miliar ($67,4 miliar) per bulan akan berlanjut hingga September 2016, kata bank sentral.

Banyak perusahaan asuransi dan dana pensiun mungkin dapat mengatasi tarif rendah dengan menyesuaikan kebijakan mereka, kata OECD. Tetapi organisasi yang berbasis di Paris itu masih memperingatkan bahwa suku bunga obligasi yang rendah, yang biasanya mencapai sekitar 40% dari portofolio dana pensiun, dapat mendorong beberapa lembaga keuangan untuk berinvestasi pada aset yang lebih berisiko dan berimbal hasil lebih tinggi seperti ekuitas swasta dan derivatif.

Regulator perlu waspada bahwa lembaga meningkatkan cadangan mereka karena mereka mengambil risiko yang lebih tinggi, kata OECD.

“Kehati-hatian harus dilakukan untuk memastikan bahwa lembaga-lembaga ini tidak membiarkan ‘pencarian hasil’ mereka mengarahkan mereka ke strategi investasi yang terlalu berisiko sehingga solvabilitas mereka, dan kemampuan mereka untuk memenuhi janji, terancam,” kata Angel Gurría, Sekretaris Jenderal OECD.

Namun, OECD mengatakan kurangnya bukti terperinci untuk mengonfirmasi apakah dana pensiun beralih ke jenis aset nontradisional. Namun di beberapa negara, khususnya Inggris, data sudah menunjukkan tren peningkatan yang jelas dalam investasi di aset-aset tersebut, katanya.

“Pergeseran seperti itu mungkin akan terjadi,” kata OECD.

Cerita ini awalnya muncul di Jurnal Wall Street oleh William Horobin. Lihat artikel di sini.