Yunani ’48 Jam Jauh Dari Kerusuhan’ – Berumur My ID

Perdana Menteri Yunani Alexis Tsipras mungkin memiliki waktu 48 jam untuk menyelesaikan kebuntuan dengan kreditor sebelum kerusuhan sipil pecah dan ATM kehabisan uang tunai, kata hedge fund Balyasny Asset Management.

Manajer dana mempertanyakan bagaimana Dana Moneter Internasional dan para pemimpin Eropa dapat mencapai kesepakatan dengan Athena setelah pemungutan suara “tidak” dalam referendum Yunani pada hari Minggu. Enam puluh satu persen pemilih menolak penghematan, meningkatkan kemungkinan keluar dari kawasan euro.

“Saya tidak melihat resolusi yang baik dalam waktu dekat,” kata Colin Lancaster, direktur pelaksana senior Balyasny, dana $9 miliar yang berbasis di Chicago, dalam tanggapan email atas pertanyaan. “Pertanyaan besarnya adalah apakah UE mengadopsi strategi menunggu mereka keluar. Harapannya adalah kerusuhan itu mengarah pada pemerintahan persatuan atau perubahan pemerintahan.”

Balyasny mengakhiri paparan langsungnya ke Yunani tiga minggu lalu, kata Lancaster.

Manajer hedge fund menjadi berhati-hati pada ekuitas global menjelang pemungutan suara hari Minggu, dengan penjualan saham mengirimkan ukuran bullishness manajer meluncur. Indeks Evercore ISI dari hedge fund taruhan panjang versus pendek berada di 50,5 dalam pekan yang berakhir 1 Juli, turun dari 51,8 pada awal Juni, data dari perusahaan riset yang berbasis di New York menunjukkan.

Survei tersebut, berdasarkan 31 dana lindung nilai dengan sekitar $86 miliar yang dikelola, melacak investasi pada skala nol hingga 100. Pembacaan nol menunjukkan short selling “maksimum”, atau penjualan ekuitas pinjaman dengan harapan mendapat untung dengan membelinya dengan harga lebih rendah nanti; 100 berarti taruhan bullish “maksimum”. Indeks turun di bawah 50 hanya dua kali dalam satu tahun terakhir.

Rencana B

Ada sedikit kemungkinan Yunani menerima kesepakatan kecuali utang negara itu direstrukturisasi, Philippe Ferreira, ahli strategi global di Lyxor Asset Management, unit Societe Generale SA yang berbasis di Paris dengan investasi di sekitar 100 dana lindung nilai, mengatakan dalam email. Investor harus berhati-hati karena para pemimpin Uni Eropa mungkin tidak memiliki rencana B yang memadai jika negosiasi gagal, katanya.

Yunani telah menjadi sasaran beberapa hedge fund yang mencari pengembalian di pasar yang dipandang terlalu berisiko bagi banyak investor tradisional. John Paulson dari Paulson & Co. membeli saham bank, sementara Perry Capital, Knighthead Capital Management dan Monarch Alternative Capital membeli utang Yunani. Randy Smith, yang menjalankan Alden Global Capital, memulai dana yang berfokus pada Yunani pada bulan Desember.

Bruce Richards, salah satu pendiri hedge fund AS Marathon Asset Management, mengatakan pekan lalu Tsipras akan hilang dalam 30 hari terlepas dari hasil referendum negara tersebut.

Pemungutan suara “tidak” akan menyebabkan “kerusuhan di jalanan datang berminggu-minggu dari sekarang ketika bank tutup dan Anda memiliki drachma,” katanya dalam sebuah wawancara di program televisi “Wall Street Week.”

Para pemimpin Eropa berisiko menjadi preseden bagi pemerintah lain jika mereka menyetujui penurunan nilai untuk Yunani, kata Savvas Savouri, kepala ekonom di Toscafund Asset Management, hedge fund senilai $3 miliar yang berbasis di London.

“Negara lain yang terbebani utang akan mengkampanyekan perlakuan yang sama,” katanya. “Itu sangat relevan dengan pemilu Spanyol pada bulan Desember.”

Cerita ini awalnya muncul di Bisnis Bloomberg oleh Will Wainewright. Lihat artikel di sini.