Inflasi, Dolar & Defisit: Yang Harus Diketahui – Berumur My ID

Seperti pendukung emas lainnya, saya yakin bahwa emas fisik adalah jaminan yang sangat baik terhadap peristiwa ekonomi dan politik tak terduga yang mengancam kekayaan Anda. Konsep asuransi kekayaan ini sangat penting untuk memahami nilai dari memiliki emas.

Sementara kami berbagi keyakinan tentang emas ini, saya berbeda pendapat dengan beberapa pendukung emas dalam beberapa pasal kepercayaan dalam katekismus mereka. Saya akan membahas dua dari mereka di posting ini:

1) Suku bunga yang luar biasa rendah dan $3 triliun yang telah dipompa oleh Fed ke dalam perekonomian di bawah QE sedang menyiapkan panggung untuk inflasi yang jauh lebih tinggi, bahkan mungkin hiperinflasi. Meningkatnya defisit anggaran memperkuat ancaman ini.

2) Nilai dolar telah jatuh selama bertahun-tahun, dan stimulus moneter besar-besaran Fed sejak 2009 telah mempercepat penurunan dolar. Defisit anggaran yang meningkat memperkuat penurunan dolar.

Berikut adalah tiga grafik yang menunjukkan keyakinan ini.

Inflasi

Seperti yang ditunjukkan grafik ini, inflasi sebenarnya telah menurun sejak Fed menurunkan suku bunga ke posisi terendah dalam sejarah dan mulai menyuntikkan lebih dari $3 triliun ke dalam perekonomian melalui QE.

Inflasi rata-rata 2,72 persen antara tahun 1993 dan 2008, tetapi turun menjadi rata-rata tahunan sebesar 1,54 persen antara tahun 2009 dan 2013.

Selama empat tahun ini, para pengkritik kebijakan moneter The Fed telah berulang kali mengeluarkan peringatan tentang lonjakan inflasi yang akan segera terjadi. Mereka mungkin benar, tapi sekarang mereka adalah anak laki-laki yang berteriak “serigala”.

Tidak diragukan lagi, Fed menghadapi tindakan penyeimbangan yang sulit menemukan waktu yang tepat untuk mengurangi QE tanpa melemahkan ekonomi atau, di sisi lain, meluncurkan kenaikan inflasi yang cepat. Tapi tidak ada yang tahu kapan sweet spot itu akan terjadi.

Fokus berlebihan pada inflasi membuat kita mengabaikan risiko lain dari pose pelonggaran moneter Fed yang belum pernah terjadi sebelumnya. QE telah secara artifisial menggelembungkan nilai saham dan perumahan serta ekonomi beberapa pasar negara berkembang, yang semuanya akan jatuh ketika Fed mematikan keran QE. Seberapa jauh dan seberapa cepat mereka akan jatuh adalah tebakan siapa pun.

Ini semua adalah alasan bagus untuk memiliki asuransi kekayaan.

Dolar

Banyak orang percaya bahwa dolar sedang mengalami penurunan tanpa henti. Tidak benar. Nilai dolar biasanya diukur terhadap sekeranjang mata uang utama lainnya di dunia.

Ketika dolar kuat, satu dolar melangkah lebih jauh dalam membeli barang asing. Ketika dolar lemah, barang impor lebih mahal, meskipun dolar lemah berarti produk kita lebih murah untuk dibeli konsumen asing. Permintaan asing yang lebih kuat untuk produk kami berarti lapangan kerja yang lebih tinggi di sini di AS

Seperti yang ditunjukkan grafik di atas, nilai dolar naik antara tahun 1995 dan 2001, turun hingga tahun 2008, dan tetap stabil selama lima tahun terakhir. Lima tahun terakhir sesuai dengan kebijakan uang mudah Fed dan pajak stimulatif dan kebijakan pengeluaran yang diberlakukan oleh Kongres pada tahun 2009.

Pendukung emas juga mengabaikan fakta lain: jatuhnya dolar meningkatkan nilai emas—baik bagi pemilik emas. Dolar yang naik menurunkan harga emas dan menghadirkan peluang pembelian yang bagus.

Defisit

Banyak orang secara keliru percaya bahwa defisit anggaran federal meningkat setiap tahun.

Seperti yang ditunjukkan grafik ini, defisit sebenarnya turun antara tahun 1993 dan 2000, naik ke puncaknya padae Resesi Hebat, dan telah jatuh selama lima tahun terakhir. Bahkan, defisit tahun 2013 yang disesuaikan dengan inflasi akan lebih kecil dibandingkan tahun 2003.

Pendukung emas dapat membuat kasus yang kuat untuk logam tanpa menggunakan argumen yang salah tentang inflasi, dolar jatuh, dan kenaikan defisit anggaran federal tanpa henti.